聚合支付亂象是一個市場整頓過渡期的階段性現象，隨著互聯網金融整治工作的推進與收尾，違規會慢慢減少嗎？監管真空又是誰之過？采寶支付根據網上資料報道。
春節前后，央行的一紙文書再次撼動了支付市場的神經。年前，央行支付司統一下發摸底清查整改通知。《通知》要求，摸底工作于２０１７年２月２８日前完成；違規機構于２０１７年３月３１日前進行整改，對于未整改的機構，將其納入無證經營支付業務專項整治范圍依法處置。這則關于“聚合支付”的整頓消息無疑成為支付行業今年的第一個頭條，也在業內引起了不小的爭議。“真正的聚合支付供應商其實是不碰錢的，雖然現在針對央行提及的這些違規行為，有清算資質的機構都在進行排查，但從業務層面而言，這次的整頓其實對正規的服務供應商應該沒有任何實質影響。”面對媒體將祥付寶列作重點整治名單之列的誤會，祥付寶創始人李紫建感到十分不平，卻又無奈，“其實文件中雖然羅列了‘媒體報道的３２家聚合支付公司’，但并沒有說要著力整頓這３２家企業。但以訛傳訛之后，現在行業口碑受到了很大的傷害。”
一位第三方支付的高層人士稱，從監管處獲悉今年支付市場至少對第四方第五方支付有兩撥整頓，但經濟觀察報未從監管方獲得該消息的確認。劣幣驅逐良幣聚合支付也稱“融合支付”，是指只從事“支付、結算、清算”服務之外的支付服務，利用自身的技術與服務集成能力，將一個以上的銀行、非銀機構或清算組織的支付服務，整合到一起，為商戶提供包括但不限于“支付通道”、“集合對賬”、“技術對接”、“差錯處理”、“金融服務引導”、“會員賬戶”、“作業流程軟件”、“運行維護”、“終端提供與維護”等服務內容，以此減少商戶接入、維護支付結算服務時面臨的成本支出，提高商戶支付結算系統運行效率的，并收取增值收益的支付服務。事實上，聚合支付并不是一個行業新生態。李紫建告訴經濟觀察報，早在四年前，祥付寶就提出了“超級收銀臺”、“聚合收銀臺”這些概念。】
“原則上來講，聚合支付公司相當于只提供技術上的整合，為支付通道和銀行提供專業化服務，并不直接觸碰資金和客戶核心信息。當時我們的初衷是為了解決中小微商戶收款難的問題。民生類商戶有多少是沒有營業執照？賣煎餅果子的也有微信收款的需求，但是你讓他去開工商賬戶，申請微信支付，如果要開公眾號每年還要交三百塊，他是否愿意？”她補充表示。在聚合支付的產業鏈條中，有商戶拓展方、平臺建設方、通道集成方以及增值服務的通道提供方。舉個例子，你知道自己在奶茶鋪用微信支付了一筆錢，而你不知道的是，此前祥付寶已經將商戶送到了民生銀行（９。１１０， －０。０１， －０。１１％）處審核，民生銀行與商戶簽訂了特約商戶協議，此后奶茶鋪每發生一筆收入，資金都將打到民生銀行在微信開的賬戶里。值得注意的是，在這筆資金的流向中，用戶支付的入口決定了銀行收款的入口，即，用戶用微信付款，這筆資金就只能流入民生銀行在微信開的賬戶。最后，民生銀行會將這筆錢按照一定比例向通道方、平臺建設方、商戶拓展方和商戶去分配這個資金。
隨著以支付寶和微信支付為代表的各大錢包橫掃線下，二維碼在線下支付場景中大量普及，２０１６年無疑成為了聚合支付的風起之年。隨著大量參與者的涌入，手續費差額被大幅壓縮。“比如市場統一費率是千分之六，聚合支付服務商跟民生結算的是千分之２。５，中間就有千分之３。５是中間的服務費，但是很多時候為了搶占市場，中間有很多是要讓利給商戶的。聚合支付的真正收入大約是在萬分之二到萬分之五左右。”她給記者算了另一筆賬：“服務真實商戶的聚合支付平臺機構，并不賺錢。銀聯收益是固定的，收單通道方的收益也是有保障的。但是服務商每要組建團隊地推商戶，做系統接口開發，做市場推廣，配合場景做解決方案，萬二到萬五的手續費根本不足以覆蓋成本，因此，做支付入口的手續費生意根本不賺錢，要由入口導入其他增值服務才有可能賺錢。”在李紫建看來，另一個殘酷的真相是“越正規服務真實商戶就越不賺錢。”這或許也正是“二清”機構大量存在的原因。對支付行業的人而言，“二清”的概念并不陌生，這種區別于一清機構（持牌第三方支付機構）和銀行的存在，幾乎包攬了所有與違規相關的概念。
“二清在ＰＯＳ時代就存在，許多的路邊小商鋪，三證一表都未必齊全，但是消費者存在信用卡消費的需求，所以這些小商戶就必須用大商戶來包，大商戶收款后再拆分具體金額。現在聚合支付誕生了以后，不排除有一部分人會在有費率差的前提下小額套現利用這種方式套現。就實際情況而言，聚合支付針對的都是５萬以下的小額支付，許多行業甚至限額只有１０００，從套現的角度來講效率不高。想要大額套現的人一般還都會用ＰＯＳ。”李紫建表示，“我們身處這個行業，從我們的感知而言，大多數行業參與者還是正規機構，監管對于二清機構的打壓部分程度上是也傷害了我們這些正規經營的企業。”監管的顧慮“一直以來，聚合支付領域確實存在著監管真空。”在一位接近監管的人士看來，李紫建的冤枉可以理解，卻也十分無奈。“經過我們的調研，大量聚合支付的服務商有些觸碰了核心的交易信息，有些觸碰了交易資金，還有一些是都碰了。
觸碰核心交易信息容易導致金融信息泄露，觸碰交易資金就更加危險。許多二清機構首先將錢收到自身平臺上，然后再轉給商戶，這中間涉及到資金沉淀，資金安全將會受到嚴重威脅，屬于違規業務，一旦平臺跑路，就會引發商戶上訪的社會問題。現行的收單管理辦法對收單外包的業務范圍是有明確界定的，只有持牌的商業銀行和支付機構才可以接觸到敏感信息。因此我們認為，整頓第四方支付市場是有效的也是必要的。”大多數從事聚合支付的機構都是無牌經營的企業，這讓央行可能懷疑自己看到了一個假的支付市場。雖然根據監管的要求，第三方支付之間不能互接通道，聚合支付供應商不具牌照似乎也并不奇怪。“聚合支付的違規本質而言和前些年ＰＯＳ違規原理差不多。大量二清機構存在，然后資金挪用、變造交易、層層嵌套的現象依然層出不窮。”一位接近央行的支付專家告訴經濟觀察報，只是換了換上了二維碼的馬甲，亂象卻依舊：“雖然沒有權威的數據統計，但從調研結果來看，違規和正規的比例可能是在一半一半。包括第三方支付機構本身其實也并非與聚合支付的業務全無關系，我們了解到市場上也存在第三方支付通過設立一個專門團隊，或者收購市場上從事聚合支付的機構來介入這個市場的情況。”
一家第三方支付人士告訴經濟觀察報，想要做聚合支付的門檻非常低。“自己做一個門戶——Ｈ５、ＡＰＰ或微信號都行，接入支付寶和微信，賣給商戶收手續費再融合一些營銷資源，收點增值業務的費用，然后就可以違規做Ｔ＋０，這樣就涉及了備付金和結算資金挪用。從應用場景而言，違背了‘了解你的客戶’的原則。”該人士透露，盡管沒有詳實的第三方數據，但以其了解，目前在灰色地帶交易量巨大，如套現、洗錢、詐騙甚至黃賭毒等違法犯罪領域。聚合支付不同于第三方支付公司，前者主要通過返傭分成獲得利潤。但是這一部分是相對比較微薄的收入，利潤空間非常有限，真正盈利還要依靠其他增值服務或金融服務。目前主要的方法有，通過與消費金融公司合作推出面向消費者的分期消費服務，為商戶提供ＳａａＳ軟件、會員體系管理、營銷系統，或者推出面向商戶的金融服務等。“敏感信息和資金是最重要的兩項，商戶的拓展、協議的簽訂和資質的審核、密鑰ｐｏｓ終端，網絡西溪加解密，交易監控、交易處理。其中，只要是非核心業務都是可以外包的，比如商戶拓展、提供商戶培訓、為商戶獲客引流等等。”支付創新似乎總是隔著一層看不見的玻璃墻，真正意義上的創新十分匱乏，變相的違規卻總是無孔不入地尋找突破點，假借“創新”的名義層出不窮。無論是ＰＯＳ還是二維碼生態，似乎都與生俱來的存在爭議——既帶來了操作上的便捷，也帶來了違規的空間。“安全與便捷的平衡其實是一個偽命題，安全的層層把控必然是要讓渡一部分的便捷的，反之也一樣。”
“監管本意是希望在最大程度上扶持創新的，但核心業務不能外包，這是創新的底線和紅線，這是監管在反復強調重申的。違規機構如果在規定的時間窗口內沒有完成相應的整改工作，面向聚合支付的整頓工作就有可能被納入今年的互聯網專項整治工作中去。”上述支付專家表示。該人士判斷，目前聚合支付亂象只是一個市場整頓過渡期的階段性現象，隨著互聯網金融整治工作的推進，違規會慢慢減少。
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